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高盛旨在自动化IPO和它's远远,真的很快

该倡议的进展表明,大型投资银行的速度迅速可能会用于超出计算机的范围。

(彭博) - 几年前,高盛集团公司的领导人努力了解银行如何运载最初的公开募股。他们在每次交易中映射了127个步骤,然后出发,看看计算机可以由计算机而不是人员完成。

答案到目前为止:大约一半。

该公司披露其计划重新制造沃尔街最有利可图的业务之一的计划仅21个月,该项目已经找到了消除人类长期工作的数千小时的工作方法。称为交易链接的基于计算机的界面已替换曾经趋于趋于并通过的非正式清单,并在几代雨制造商之间传递。它现在安排和跟踪法律和合规评审,填写表格并生成报告。

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该倡议的进展 - 高级Goldman Sachs高管在最近的访谈中描述 - 显示大型投资银行可能能够自动化任务,超出计算机的速度。该行业受到强烈的压力,以提高盈利能力,同时与年轻工人的竞争率不那么愿意占18小时。在Goldman Sachs,经理人表示他们正在寻求新技术,特别是释放初级银行家,让他们专注于更令人满意的工作。这有助于缓慢私募股权公司,科技泰坦(如Google和Hot Startups)的漏洞。

鼠标点击

审查是高盛乔治·李乔治·李的脑海组织。 Lee三年前,李硅谷精英的顾问和知己融为一体,成为投资银行业部的首席信息官。从那时起,他专注于两个关键目标:数字化银行家的工作流程并使用技术来增强他们对客户的建议。

该公司对迄今为止,Martin Chavez在2015年9月,担任首席信息官时,Martin Chavez的自动化部分对IPO进程的自动化部分表示了兴趣 - 但是从未在这种深度上公开详细努力。

一开始,李和他的团队瞄准了最明显的中断步骤:常规电话,电子邮件和任务,年轻银行家在每次IPO开始时耕种。其中包括打电话合规部门寻找潜在的冲突,联系合法来分配律师并汇编组织书进行会议。

现在这一切都在新应用程序中点击鼠标完成,这是一个逐步指南,替换临时培训材料和口碑建议。热链接触发过程或填写表格。跨多个表单使用的信息自动填充。

Lee在接受采访时表示,该公司还简化了对IPO订单提供关于IPO订单的更新的信息,以便向电话或平板电脑应用发送有关定价,大小和时序的瞬时细节。过去,这将是一个静态的报告,即高盛在一天结束时通过电子邮件发送或传真给客户的酒店。

扩展程序

银行很快得出结论,对IPO的重点是太狭隘,而且重视其他交易,如企业兼并和债券销售。迄今为止,在该司的2500家银行家处理的各种投资银行交易中,已绘制了超过150步。随着该项目的增长,最初保存在IPO上的数百小时膨胀成了数千人。

“我们想要做的事情很慢,但肯定会挑​​选那些是最冗余的,最重复,最劳动密集型的,并自动化它们,以便你节省时间,”李说。

高盛拥有创新历史,以赚取更多IPO。在20世纪40年代和50年代,Sidney Weinberg高级合作伙伴将银行关系到一个新的水平提升,最终与福特家庭亲自工作多年,乘坐汽车的公众,跑到最大的IPO。建造了银行的特许经营权。 1984年,当被要求改善其第九位排名的股票承销时,他推动向机构投资者销售大型新股票。该策略取代了长期榜样,依托成千上万的区域经纪人将股票贩卖到零售投资者。现代IPO市场出生。

'骨化'风险

根据Bloomberg编制的数据,Goldman Sachs今年在全球IPO的管理人员中排名第6届全球IPO的管理人员,这是自2012年以来的联赛表中最糟糕的位置。对于银行,这是一个特别理想的业务,费用在佛罗里达大学商学院教授Jay Ritter的研究中,U.S的中型交易平均约为7%。去年销售美国投资级债券的平均费用为百分之一。

高盛的最新努力主要有助于擦除分析师和员工的咕噜声,底部梯级。在华尔街的崇高领域,他们比较“便宜,”雷曼兄弟控股公司的前首席财务官Brad Hintz表示,第四珠研究分析师。

(根据招聘人员选项集团的一项调查,根据沃尔街道银行的股本资本市场工作的股本资本市场的股本基本市场均赢得了大约326,000美元。但与副总统的494,000美元(董事)比较了494,000美元。)

Hintz说,终止了从下层省份省下较低层的银行家可以省钱可以创造新的问题,因为银行通过从该池中推广他们的高级排名。它会冒险“骨化”,他说。

招聘不受影响

相反,新系统让那些员工追求更加富有成效的工作,李说。他们可以帮助用于与投资者沟通的申请草案,并与证券交易委员会注册,塑造营销策略或花费更多时间与客户交谈。根据公司的说法,对人数没有影响。

高盛的方法可能看起来很明显,但它是华尔街的尖端。传统的智慧长期以来,投资银行业务太依赖了人类对人类的互动,而且交易更容易自动化。由于在金融危机之后,银行还缺乏新项目的投资美元,因为它们在金融危机之后遭到罚款,调查和收入压力。

这开始改变。 jpmorgan追逐&公司使用机器学习预测客户可能需要通过二级股权提供筹集资金。和初创公司比比皆是。例如,Kognetics使用类似的系统来查找和编目数据以确定技术行业的有吸引力的采集候选人。

“伊利诺伊州理工学院商学院助理教授Matthew Dixon说:”有一个生态系统推动了更多的自动化。“

因此,华尔街的在线聊天室是与年轻工人担心他们的未来 - 以及预测关系银行业的乐观主义者的反驳将在很大程度上免于自动化。

李坚持认为,至少在可预见的未来,对唯一的人类思想有很多需求。对于那些可能有这样一个关注的高盛的任何人,他有一个简单的答案。 “我们的战略是提升银行家的活动和影响,”他说。“不替代它。”

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